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Superando desafios de crédito

Enquanto os agricultores enfrentam o quinto ano de recessão, os preços permanecem atolados abaixo do custo de produção. “É uma crise de liquidez, mas a solvência é sólida, ”Diz Michael Langemeier, diretor associado, Centro de Agricultura Comercial da Universidade Purdue em West Lafayette, Indiana. “Muitos produtores estão usando ativos não circulantes, como terras, para infundir liquidez. Para os outros, a baixa liquidez e a alta solvência os deixam muito pouco espaço de manobra ”.

Purdue estima um custo variável de $ 2,47 por bushel para cultivar milho em solo de produtividade média. “Os aluguéis em dinheiro em Indiana estão fixos em 5% abaixo de 2017, ”Langemeier diz. “Os aluguéis em dinheiro e fertilizantes têm o maior potencial para quedas. Os custos dos herbicidas são cada vez mais desafiadores, dados problemas com controle de ervas daninhas residuais. ”

Cenários de fluxo de caixa

Embora a proporção média da dívida agrícola em relação aos ativos permaneça estável, o baixo capital de giro está corroendo o patrimônio. O Índice Mainstreet Rural da Creighton University informa que 53% dos CEOs de bancos em uma região de 10 estados, incluindo Illinois, Iowa, as Dakotas, Colorado, Wyoming, Minnesota, e outros, confirmar requisitos de garantia aumentados.

No Kansas Ag Mediation Service, Dave Kehler e quatro outros analistas agrícolas encontram-se individualmente com os agricultores, usando programas FINPACK para identificar cenários de fluxo de caixa que lhes dão uma chance de lutar.

Os empréstimos garantidos pela FSA fazem parte de seu arsenal financeiro. “Se os agricultores se qualificarem para o refinanciamento por meio da FSA e estiverem perto do fluxo de caixa, às vezes podemos tomar empréstimos para equipamentos de até 15 anos - se houver capital suficiente, " ele diz. “O resultado final é que a FSA não pode fazer um empréstimo a menos que ele gere caixa.”

O chefe de empréstimos agrícolas da FSA do Kansas, Bob White, concorda. “Emprestamos $ 265 milhões no ano fiscal de 2017, um volume recorde para empréstimos garantidos e diretos, " ele diz. “Isso é mais de $ 225 milhões no ano fiscal de 2016. Estamos ouvindo um interesse substancial à medida que avançamos para a primavera.”

Os credores rejeitaram outros agricultores e pecuaristas. “Um número significativo pode não ter suas notas operacionais estendidas, ”Diz Kehler. “A primeira onda refinanciou e tem pouco patrimônio. Um grupo maior é rico em ativos e pobre em dinheiro. Eles não têm capital de giro, e eles têm que tomar 100% do empréstimo ”.

fontes de crédito

À medida que os bancos comerciais recuam, mais agricultores estão recorrendo a várias fontes de crédito. A John Deere é atualmente o quinto maior credor agrícola dos EUA, de acordo com a American Bankers Association. Além do financiamento de equipamentos, ele subscreve empréstimos de capital de curto prazo para sementes, produtos químicos, e fertilizantes. Essas contas de crédito aumentaram 38% desde o final de 2015.

Ag Resource Management (ARM) oferece empréstimos diretamente ou em conjunto com fornecedores ou credores locais. Foram adicionados de quatro a cinco locais anualmente desde seu lançamento em 2009. Hoje, ela tem várias filiais em 12 estados do meio-oeste e do sul. “Nosso ponto forte é o capital operacional, ”Diz Billy Moore, Atlanta, Geórgia. “Nós emprestamos sobre o valor da safra, seguro de safra, e subsídios governamentais. Não oneramos outros ativos. ”

ARM também vende seguro de safra, que é integrado em empréstimos operacionais. Seu processo de aprovação leva apenas 72 horas, mas as taxas de juros podem ser mais altas.

A transparência é um problema com vários credores, Langemeier diz. “É cada vez mais difícil saber onde os agricultores estão mantendo dívidas. O credor tem uma visão geral? ”

Kehler diz, “Os produtores fazem o que for preciso para manter a agricultura. A operação média do Kansas pode se sustentar, mas não pode lidar com o sustento da família ou despesas externas. Os bancos podem encorajar os agricultores a analisar suas operações enquanto eles ainda têm patrimônio. Estamos tendo algum sucesso. Às vezes, está ajudando com um plano de saída digno. ”

Ele adiciona, “Os agricultores precisam dar uma boa olhada no fluxo de caixa e nos orçamentos - não apenas continuar fazendo o que estão fazendo e esperar que seja diferente.”


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