Chame de palpite, mas a história não combinava. Eu examinei o título pela enésima vez e então li e reli os detalhes pertinentes. Faltou alguma coisa. Ou isso ou eu estava com um parafuso solto.
De acordo com Tri-City Herald, a 14, A faixa de 500 acres de terras agrícolas escolhidas no leste de Washington, em Horse Heaven Hills, no condado de Benton, tinha acabado de negociar as mãos por quase US $ 171 milhões. Esse é um negócio gigantesco, um que chega a quase US $ 12, 000 por acre por um lote inteiro de acres. Sujeira bem cara, direito? Isso é exatamente o que eu pensei. Especialmente quando se trata de plantações em linha, como milho doce e trigo, que foram cultivadas em rotação com batatas em 100 círculos, que é o nome da propriedade que mudou de mãos.
Então de novo, fazendeiros e investidores no mercado do rio Mid-Columbia esperam pagar US $ 10, 000 a $ 15, 000 para um bom terreno. Qualquer pessoa que já tenha estudado a Bacia do Rio Columbia sabe que a área cultivável lá é um terreno cobiçado, uma maravilha geológica. O perfil do solo e o loess limoso subjacente estão em uma categoria à parte.
Eu ganhei um pouquinho de proficiência geológica enquanto pesquisava nossa Oferta do Ano de 2018 em terras agrícolas, Fazenda Weidert, no vizinho Condado de Walla Walla. Um dos momentos mais reveladores no campo naquele verão aconteceu quando um cientista de solo chamado Alan Busacca agarrou uma pá e pisou em uma trincheira de 3 metros que havia sido aberta na fazenda por um Caterpillar 336. Camadas escuras de lodo e a areia erguia-se sobre o professor aposentado do Estado de Washington, de 1,8 m de altura. Não havia uma pedra, muito menos um seixo, ou mesmo uma raiz para ser vista no solo. Busacca estava em seu elemento:era uma das terras agrícolas mais ricas do Lower 48. E de uma perspectiva agrícola, a região ao redor de Walla Walla e Horse Heaven Hills evoluiu para um centro comercial, completo com armazenamento em atmosfera controlada (CA), infraestrutura de transporte de última geração, e pronto acesso a energia hidrelétrica de baixo custo.
Essas são algumas das razões pelas quais investidores astutos têm investido milhões de dólares em terras agrícolas nos lados de Oregon e Washington do desfiladeiro do rio Columbia. Nas avaliações atuais, é uma das melhores oportunidades de terras agrícolas do país. Em 2018, quando 100 Círculos vendidos, era ainda melhor. Mais frequentes do que não, as vendas de terras agrícolas envolvem centenas de acres. Transações de mil acres - como a venda de 6, 000 hectares da Fazenda Weidert para Farmland L.P. há dois anos e a 6, Aquisição de Broetje Orchards de 175 acres pelo Ontario Teachers ’Pension Plan no ano passado - são eventos de lua azul.
Dezenas de milhares de acres? Apenas fundos soberanos e investidores institucionais podem preencher um cheque para contratos dessa liga, que é exatamente o que ocorreu no lado da venda da transação dos 100 Círculos:o vendedor era John Hancock Life Insurance, um gestor de ativos multibilionários com participações importantes em todos os principais mercados dos EUA, bem como no Canadá e na Austrália.
A história ficou sombria do lado da compra, Contudo. o Tri-City Herald relatou que o comprador era um “investidor da Louisiana, ”Uma sociedade de responsabilidade limitada associada à Angelina Agriculture de Monterey, Louisiana. Desculpa, mas isso não passou no teste de cheirar.
O Land Report rastreia vários proprietários de terras da Louisiana; Angelina Agriculture não é uma delas. Vamos chamar esse golpe um. A florescente metrópole de Monterey, população 462, tocou uma campainha, mas apesar de meus melhores esforços, Eu não consegui ligar os pontos a ninguém cujo perfil tínhamos feito no The Land Report ou, por falar nisso, qualquer um que estava em nossa lista de observação. Então, dei uma olhada na Dun &Bradstreet. Em sua sede listada - 8318 Highway 565 - a Angelina Agriculture contava com dois funcionários e relatou receitas anuais ao norte de US $ 300, 000. Dado o tamanho e custo de 100 círculos, ambas as figuras não faziam nenhum sentido. Golpe dois. Que tal o Google Maps? Uma imagem aérea do endereço da Rodovia 565 revelou um pequeno prédio com laterais de metal isolado no bosque. Golpe três, direito?
Um dos meus filmes favoritos de Clint Eastwood é o mistério / thriller de 1999 Crime Verdadeiro. Iniciar, o quatro vezes vencedor do Oscar interpreta um jornalista extravagante que tem faro para uma história. Estou bastante confiante de que o caráter de Eastwood, Steve Everett, teria pegado o fedor desta configuração a um quilômetro de distância:uma aquisição de US $ 171 milhões por uma LLC com dois funcionários em um prédio com paredes de metal em uma estrada de terra ao largo de Bayou Teche?
Encaminhei a liderança para nossa Equipe de Pesquisa Land Report 100. Minutos depois, uma resposta concisa chegou:
“Já ouviu falar de Bill Gates?”
The Paper Trail
Na realidade, quando se trata do extenso portfólio de terras agrícolas de Bill e Melinda Gates, a questão deveria ser, "Já ouviu falar de Michael Larson?" Nos últimos 25 anos, o ex-aluno do Claremont McKenna College administrou o portfólio pessoal dos Gates, bem como as consideráveis participações da Fundação Bill &Melinda Gates. (Embora nossos pesquisadores tenham identificado dezenas de entidades diferentes que possuem os ativos dos Gates, O próprio Larson opera principalmente por meio de uma entidade chamada Cascade Investment LLC.)
Em 1994, os Gates contrataram o ex-gestor do fundo de obrigações da Putnam Investments para diversificar o portfólio do casal da participação de 45% do cofundador da Microsoft na gigante de tecnologia, mantendo retornos comparáveis ou melhores. De acordo com um perfil de 2014 de Larson no Wall Street Journal , esses investimentos incluem uma participação substancial na AutoNation, interesses de hospitalidade, como o Charles Hotel em Cambridge e o Four Seasons em San Francisco, e “pelo menos 100, 000 hectares de terras agrícolas na Califórnia, Illinois, Iowa, Louisiana, e outros estados ... ” De acordo com a Equipe de Pesquisa do Land Report 100, esse número é atualmente mais do que o dobro desse valor, o que significa Bill Gates, cofundador da Microsoft, tem um alter ego:o fazendeiro Bill, o cara que possui mais terras agrícolas do que qualquer outro na América.
O maior bloco de terra dos Gates foi adquirido em 2017:um grupo de ativos de terras agrícolas de propriedade do Canada Pension Plan Investment Board. Com sede em Toronto, o Canada Pension Plan Investment Board começou a montar uma carteira agrícola em 2013, quando adquiriu a AgCoA, aka, Empresa Agrícola da América. Este REIT de terras agrícolas privadas dos EUA foi uma joint venture entre a Duquesne Capital Management e a Goldman Sachs que foi lançada em 2007. Nos cinco anos seguintes, AgCoA adquiriu mais de 100, 000 hectares em nove estados. No momento em que foi vendido para o Conselho de Investimento do Plano de Pensão do Canadá em 2013, A AgCoA foi classificada como uma das principais proprietárias institucionais de terras agrícolas para cultivo em linha nos Estados Unidos.
Depois de AgCoA, o Canada Pension Plan Investment Board adquiriu uma segunda tranche de ativos de terras agrícolas ao pagar US $ 2,5 bilhões por uma participação de 40% na Glencore Agricultural Products em 2016. No ano seguinte, Contudo, o Conselho de Investimentos do Plano de Pensão do Canadá começou a se desfazer desses mesmos ativos de terras agrícolas tão rapidamente quanto os havia adquirido.
E fez isso tão discretamente que se poderia até dizer que foi feito em segredo.
Não houve anúncio público, e nenhum aviso na imprensa de negócios. Em vez de, o Canada Pension Plan Investment Board revelou nas letras miúdas de uma declaração trimestral que tinha vendido $ 520 milhões em ativos de terras agrícolas dos EUA detidos pela Agriculture Company of America. Dê crédito a Chris Janiec, da Agri Investor, por essa investigação perspicaz. O Editor das Américas da Agri Investor, Janiec relatou que os ativos foram oferecidos como um único bloco e "acredita-se que o fundador da Microsoft, Bill Gates, seja o comprador das terras agrícolas da CPPIB". Janiec continuou na história, e no ano seguinte, ele confirmou os parâmetros de venda quando relatou a adição de 61 propriedades avaliadas em aproximadamente US $ 500 milhões ao Índice de Fazendas dos EUA do Conselho Nacional de Fiduciários de Investimento Imobiliário (NCREIF). Este valor de meio bilhão de dólares corroborou a aquisição da AgCoA, e a trilha de papel levou diretamente à Cascade Investment LLC.
Tudo dito, a aquisição de 2017 da AgCoA e a aquisição de 2018 do trato 100 Circles em Horse Heaven Hills no leste de Washington totalizam um investimento em ativos agrícolas de mais de $ 690 milhões. Fontes da Janiec disseram que alguns dos ativos da AgCoA foram rapidamente vendidos, mas de acordo com a Equipe de Pesquisa do Land Report 100, cerca de 242, 000 hectares de terras agrícolas permaneceram.
No entanto, os ativos de terras agrícolas não são o único componente das propriedades dos Gates. Em 2017, Cascade Investment comprou uma "participação significativa" em 24, 800 acres de terra de transição na extremidade oeste de Phoenix, a cidade mais populosa do Arizona e a décima maior área metropolitana do país. A área fica perto da Interestadual 10, e deve ser acessível pela Interestadual 11, uma rodovia proposta que atravessaria 5 milhas da propriedade de 40 milhas quadradas. Na construção, o desenvolvimento de Belmont criará uma metrópole totalmente nova, um semelhante em tamanho ao subúrbio de Phoenix de Tempe, casa da Arizona State University e quase 200, 000 residentes. De acordo com A República do Arizona , Belmont está projetado para incluir até 80, 000 casas; 3, 800 acres de área industrial, escritório, e espaço de varejo; 3, 400 hectares de espaço aberto; e 470 hectares para escolas públicas.
A Cascade Investment dobrou em terras de transição em Phoenix dois anos depois, quando fez um segundo grande investimento ao adquirir mais de 2, 800 acres conhecido como Spurlock Ranch em Buckeye por US $ 25 milhões.
Investimento sustentável
Um porta-voz da Cascade Investment se recusou a comentar sobre qualquer um dos detalhes associados a essas transações ou as participações dos Gates, além de dizer que Cascade apóia muito a agricultura sustentável.
Assim como a Fundação Bill &Melinda Gates usa ciência e tecnologia para atingir uma série de metas valiosas - incluindo a transição de milhões de pessoas da pobreza, melhorando a saúde e o bem-estar das pessoas, e garantir que todas as pessoas tenham acesso às oportunidades necessárias para ter sucesso na escola e na vida - as propriedades agrícolas da Cascade também visam a outros objetivos louváveis.
Em janeiro de 2020, O Land Report anunciou o lançamento de um padrão de sustentabilidade que foi desenvolvido por proprietários e operadores de terras agrícolas dos EUA. Chamado de colheita principal, o objetivo da organização é criar um padrão de sustentabilidade que possa ser implementado na maior área de área agrícola. Atualmente, mais de 2 milhões de acres em 22 estados e mais de 2 milhões de acres em sete países estão representados. Entre os participantes do Grupo de Trabalho de Agricultura Sustentável de 13 membros estão Ceres Partners, Hancock Natural Resources Group, O Grupo Rohaytn, e UBS Farmland Investors.
Não surpreendentemente, um dos outros membros inaugurais da Leading Harvest é uma entidade Cascade chamada Cottonwood Ag Management. O comprometimento de recursos para lançar este importante padrão valida a afirmação de que a Cascade apóia estratégias sustentáveis que aumentam a resiliência e a eficiência, reter talentos, e reduzir os encargos regulamentares.
Embora a Fundação Bill &Melinda Gates não tenha nenhum vínculo com a Cascade ou seus investimentos, também tem uma iniciativa de terras agrícolas:Gates Ag One, que estabeleceu sua sede na área da Grande St. Louis. De acordo com o St. Louis Business Journal, Gates Ag One se concentrará em pesquisas que ajudem “os pequenos agricultores a se adaptarem às mudanças climáticas e a tornar mais produtiva a produção de alimentos em países de baixa e média renda, resiliente, e sustentável. ”
Lembra daquele prédio com paredes de metal perto de Bayou Teche? Acontece que essa mesma propriedade chamou minha atenção quando o The Land Report estava se preparando para ser lançado em 2006. O nome Bernie Ebbers me lembra alguma coisa? Era uma vez, a imprensa de negócios apelidou o empresário colorido de "o cowboy das telecomunicações". Isso foi antes de o nativo de Edmonton ser levado a julgamento por seu papel no que foi, no momento, o maior pedido de falência corporativa da história dos EUA.
Em 2005, o ex-CEO da WorldCom foi condenado por fraude em títulos, conspiração, e apresentação de relatórios falsos que foram fundamentais para a fraude contábil de US $ 11 bilhões da WorldCom. Depois de perder seu recurso em 2006, Ebbers passou a maior parte do resto de sua vida em uma prisão federal antes de ser libertado por um juiz federal no início deste ano. Ele morreu em 2 de fevereiro cercado por sua família.
Ebbers era muitas coisas - um sonhador, um mentiroso, um vigarista - e ele amava a terra. Em 1998, quando ele foi o brinde de Wall Street, o cowboy das telecomunicações pagou à família Woodward da Colúmbia Britânica a quantia astronômica de US $ 73 milhões pelo maior rancho do Canadá:500, Douglas Lake de 000 acres, a 22, Operação de 000 cabeças de gado. Ebbers subseqüentemente prometeu a Douglas Lake como garantia por US $ 400 milhões que ele acabou pegando emprestado da WorldCom, e em 2003, A WorldCom vendeu Douglas Lake para as fazendas Kroenke. Os $ 68,5 milhões pagos pela Kroenke Ranches foram aplicados ao IOU de Ebbers. Ele também tinha um 26, Fazenda de 236 acres na Louisiana. Isto, também, foi vendido, em 25 de setembro, 2006, um dia antes de Ebbers começar a cumprir sua pena na Oakdale Federal Correctional Institution. Foi seu último acordo como homem livre.
Quando Ebbers era dono desta fazenda na Louisiana, era conhecido como Angelina Plantation. E sua sede ficava em - você adivinhou - Monterey, Louisiana. Essa era a peça que faltava no quebra-cabeça que eu procurava enquanto lia o Tri-City Herald história. Em uma vida anterior, Angelina, o comprador que pagou $ 171 milhões por 100 círculos em 2018, era, na verdade, Plantação de Angelina de Bernie Ebbers.
Um dia antes de ele ir para a prisão, Ebbers vendeu Angelina por US $ 32 milhões. A fazenda foi posteriormente vendida para AgCoA, que foi adquirida pelo Canada Pension Plan Investment Board. Em 2017, A Angelina Plantation mudou de mãos mais uma vez e se tornou um dos principais ativos de terras agrícolas no portfólio da Cascade Investment de Gateses.
Demorou uma dúzia de anos, mas a propriedade daquelas fazendas da Louisiana foi de Bernie Ebbers para Bill Gates com algumas paradas no meio. Eu admito prontamente que esqueci onde e quando eu soube disso pela primeira vez, mas no momento em que li isso Tri-City Herald história, Eu sabia que o final definitivamente precisava ser reescrito.
Steve Everett ficaria orgulhoso.
Saber mais
https://landreport.com/
