O capital de giro no setor agrícola tem diminuído continuamente nos últimos anos e está atingindo níveis criticamente baixos. Isso tem um custo doloroso para os fazendeiros e pecuaristas.
“A quantidade de capital de giro que uma operação possui diz quanto fluxo de caixa a empresa está proporcionando, ”Diz Tina Barrett, consultor financeiro agrícola com Nebraska Farm Business (NFB). “Isso afeta a capacidade da operação de pagar as contas nos próximos 12 meses. À medida que o capital de giro diminui, famílias de agricultores estão sentindo o aperto. Eles podem não ter muita capacidade para pagar as despesas em dia, para que possam depender mais do dinheiro emprestado. Mas isso só pode ir até certo ponto. ”
O capital de giro é a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante apurado anualmente na mesma fase do ciclo contábil ou ano de produção. Os analistas de gestão de negócios agrícolas também consideram o capital de giro como uma porcentagem da receita bruta.
Na média, os 400 agricultores-clientes da NFB viram o capital de giro como percentual da receita bruta cair de 25% em 2017 para 21,5% em 2018. Em 2013, foi em média 42% para essas operações. Os produtores de milho e soja constituem a maior parte da base de clientes da NFB.
Analistas de negócios agrícolas em Illinois observam tendências semelhantes de queda no capital de giro, embora o clima e outras diferenças relacionadas à produção relacionadas à geografia também influenciem o grau de erosão do capital de giro.
"Em 2012, nossos agricultores tiveram em média 50% do capital de giro como porcentagem da receita bruta, ”Diz Brad Zwilling, analista de negócios agrícolas da Illinois Farm Business Farm Management (FBFM). “Mas nos últimos três anos, essa proporção caiu para pouco menos de 40%. ”
Os analistas FBFM trabalham com 5, 600 fazendas com média de cerca de 1, 200 acres. A maioria das operações cultiva milho e soja.
Como o capital de giro está vinculado à lucratividade, a maior causa da erosão do capital de giro dos agricultores é, claro, o declínio nos preços das commodities desde seu ponto alto há vários anos.
“Mas as despesas dos agricultores não caíram tão rápido quanto o preço do milho, ”Diz Zwilling. “Portanto, os agricultores estão pagando altas despesas com menos renda e taxas de juros mais altas. Não há muito espaço para erro. ”
Os altos custos de vida da família agravam a falta de dinheiro. “Quando tivemos o aumento do preço, também tivemos um aumento no custo de vida da família, " ele diz. “Mas o custo de vida da família está demorando para diminuir.”
Como conectar
É possível tampar os vazamentos e retardar ou interromper o escoamento do capital de giro, diz Barrett. "Pode ser feito. Temos clientes com capital de giro que corresponde a cerca de 80% da receita bruta. Eles têm capital de giro suficiente para não precisar tomar empréstimos operacionais. Eles sabem seu custo de produção e, em seguida, gerenciam esses custos para operar de forma lucrativa. ”
Zwilling concorda que os vazamentos de capital de giro podem ser tapados. Ele oferece as seguintes seis sugestões.
• Mantenha e analise os registros da fazenda. “Mantenha um balanço e uma declaração de renda de acumulação, " ele diz. “Esses registros mostram o que está acontecendo na operação.”
Manter pontos iniciais e finais anuais consistentes para os registros da fazenda. Para fins de cálculo do capital de giro anual, subtraia o valor dos passivos circulantes do ano do valor dos ativos circulantes do ano.
Ativos circulantes são os recursos que podem ser convertidos em caixa no decorrer do ano. Estes incluem estoques de safras e gado de mercado, despesas pré-pagas, contas recebíveis, contas de poupança, contas de hedge, e ações e títulos.
O passivo circulante inclui notas operacionais anuais, contas a pagar a fornecedores, impostos sobre a folha de pagamento acumulados, impostos imobiliários acumulados, juros acumulados sobre a dívida a prazo para empréstimos agrícolas e não agrícolas, e pagamentos anuais de empréstimos para dívidas a prazo. Também incluídos no passivo estão o rendimento acumulado e o imposto de segurança social.
• Maximize o potencial de lucro. Procure o lucro potencial em cada acre, cada vaca, cada canto e recanto da operação. Cortar custos e distribuir ativos em uma ampla base de uso poderia alavancar menos perdas e talvez até mesmo lucros de empresas individuais.
“Maximize seu dólar por acre e maximize os ativos, ”Diz Zwilling. “Certifique-se de que está aproveitando ao máximo o equipamento e outros insumos. Isso pode significar, por exemplo, fornecendo ao rebanho de vacas os cuidados de que precisam para produzir bezerros com eficiência ”.
• Guarde dinheiro em espécie. Construir reservas de caixa aumenta o capital de giro, claro, e reduz a dependência da dívida operacional. “Em tempos de lucratividade potencialmente apertada, não pague dívidas de longo prazo e não compre ativos apenas para obter uma dedução fiscal, ”Diz Zwilling. "Tanto quanto possível, retenha o dinheiro para pagar as despesas correntes necessárias. ”
• Analise o uso de ativos. “Olhe para seus ativos para ver se há algumas coisas que você não precisa, " ele diz. “Talvez haja um equipamento que você possa vender e arrendar. A venda do ativo subutilizado pode aumentar o dinheiro disponível. ”
• Gere mais receita. Brainstorming de ideias para negócios paralelos, trabalho personalizado que você pode fazer, ou serviços pagos que você pode fornecer a terceiros podem aumentar o capital de giro. Trabalhos fora da fazenda cumprem a mesma função, desde que pelo menos parte do dinheiro seja reservada para capital de giro.
• Refinanciar. Zwilling considera o refinanciamento uma "solução única". É uma maneira de rolar dívidas de curto prazo, como notas operacionais e compras de equipamentos, em dívidas de longo prazo existentes garantidas por terrenos, por exemplo. “Isso cria um passivo mais longo, mas libera dinheiro para capital de giro, " ele diz.
Barrett concorda que o refinanciamento pode ser uma opção. “Refinanciamento é uma resposta razoável para algumas operações, " ela diz. “Mas se você não sabe o que causou a drenagem do capital de giro, pode ser como colocar um curativo em um corte que precisa de pontos e pode causar mais problemas no futuro. ”
Libere dinheiro
O financiamento tem um uso mais positivo quando um empréstimo de longo prazo pode ser garantido por terreno ou equipamento inicialmente adquirido em dinheiro quando a lucratividade da fazenda era alta, Ela adiciona.
Geral, tampar os drenos de capital de giro começa estudando sua operação para encontrar maneiras de liberar dinheiro.
“Estamos vendo fazendeiros fazendo algumas mudanças, analisando registros, e maximizar ativos, ”Diz Zwilling. “Alguns estão reduzindo o uso de fertilizantes e aplicando várias vezes para melhor utilização. Em geral, eles estão mudando para métodos que têm um custo de produção mais baixo. Eles estão procurando maneiras de gerar mais receita com ativos. Alguns compraram equipamentos de um vizinho em vez de os próprios; alguns diversificaram.
“Acredito que os agricultores têm as ferramentas de que precisam para encontrar a melhor solução para sua situação, " ele diz.
Saber mais
Brad Zwilling
217 / 333-8346
[email protected]
fbfm.org
Tina Barrett
402 / 464-6324
[email protected]
nfbi.net
